テック株高とビットコイン下落の裏で進行する「コモディティ・スーパーサイクル」転換点の予兆 #実物資産 #インフレヘッジ #ゴールド

金融資産の熱狂の裏で、実物資産は何を語るか？

今週の市場は、再びテクノロジー株が牽引する形で活況を呈しました。一方で、暗号資産の旗手であるビットコインが下落を再開するなど、金融資産市場内でも強弱感が分かれています。

このニュースを「実物資産のスーパーサイクル」という視点から見ると、現在市場が注目しているのはあくまで「金融資産」の領域に限定されていることがわかります。ハイテク企業への資金流入は、短期的な成長期待やAIバブルといったテーマに依存しており、これは通貨の価値保全やインフレヘッジを目的とする実物資産（コモディティ）への動きとは、しばしば逆のフェーズを示します。

通貨価値の変動とコモディティの相関関係

我々トレーダーが注目するのは、株価やビットコインの短期的な上下動ではなく、インフレとデフレの大きな波です。過去のサイクルを振り返ると、金融緩和が進み、通貨供給量が増加する局面では、最終的にその通貨価値の希薄化を防ぐための手段として、金（ゴールド）や原油などの実物資産への需要が高まる傾向があります。

今回、テック株が高騰しているのは、将来的な収益期待に基づく「リスクオン」の動きと見られますが、ビットコインの下落は、その「リスクオン」の持続性に対する市場の疑念を示している可能性もあります。もし市場が長期的な金融引き締めや高金利の維持を織り込み始めれば、やがて金融資産から実物資産へと資金がシフトする転換点が訪れることになります。

スーパーサイクルの転換点を示す指標

実物資産の「スーパーサイクル」とは、数十年に一度起こる需給の構造的な変化によって、コモディティ価格が長期的に上昇し続ける現象を指します。現在、多くのコモディティ価格は2000年代初頭や2010年代のような爆発的な上昇を見せていませんが、これはまだサイクルが本格化していないことを示唆しています。

注目すべきは、金価格の堅調さです。金はインフレヘッジの最終防衛ラインであり、米ドルの実質価値が低下すると判断された際に買われます。現在の金価格は、高い金利環境下にもかかわらず高値圏で推移しており、これは市場が中長期的にドルや法定通貨の価値の低下リスクを意識していることの表れと見て取れます。

もし原油価格が再び構造的な供給不足や地政学的リスクにより上昇に転じ、それがインフレ再燃の懸念を高めれば、市場の資金は一気にコモディティ市場へとなだれ込み、本格的なスーパーサイクルが到来する可能性があると見られます。

実物資産のターンが来るまでは、金融資産市場の動きを横目に、インフレ期待と金利動向を冷徹に観察し続ける必要があります。

#実物資産 #コモディティ #スーパーサイクル #金価格 #原油 #インフレヘッジ
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【実物資産】インフレ時代の最強ヘッジ

モノの値段が上がる時代、現金だけ持っているのはリスクです。金、原油、農産物など、実物資産への投資手段を持っておくのが賢い防衛策です。


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