エリオット波動から読み解く相場の「多次元的二極化」：第V波終焉と調整局面入りを示唆するチャート分析 #テクニカル分析 #エリオット波動 #サイクル論

ニュースはセンチメント、我々は波形に集中する

市場では特定の金融機関による2026年に向けた見通しが話題となっていますが、テクニカル分析官である我々が注視すべきは、ニュースの中身ではなく、市場が描き出す「波形」と「日柄」のみです。いかなるファンダメンタルズも、チャートが示すサイクルの流れを覆すことはできないと見ています。現在の相場がどの位置にあるのか、エリオット波動とサイクル論の視点から分析します。

大局的なエリオット波動カウント：第V波の終焉を示唆

2020年春の底打ち以降、主要な株価指数は強力な上昇推進波を形成してきました。この推進波を大局的にカウントすると、多くの市場で主要な第III波が終了し、現在はその後の最終推進波である第V波の終盤に位置している可能性が高いと見られます。

第V波はしばしば、参加者の熱狂を伴う「吹き上げ」の形を取ることがあります。直近に見られる特定のセクターへの資金集中、すなわちJ.P.モルガンが指摘する「二極化」の兆候は、この第V波のエネルギーが一部に偏り、終焉に向かっている「ダイアゴナルトライアングル（終局型）」の形成過程にあることを示唆している可能性があります。このパターンが完成した場合、非常に激しい調整局面（A波）への移行が警戒されます。

サイクル論が示す「日柄」と調整のタイミング

長期的な上昇サイクルは、一定の時間経過をもって調整期に入ります。2020年からの上昇期間は、過去の大相場における主要な上昇サイクルと比較しても、エネルギーが枯渇に向かう日柄に入っていると分析されます。フィボナッチ・タイム・ゾーンや主要な高値からの計測に基づくと、2026年という期間は、まさにこの大規模な推進波が終わりを迎え、複雑な調整局面（A-B-C）の真っただ中にいる可能性のある日柄と一致する場合があります。

調整局面のA波は、多くの投資家が「押し目」と錯覚しがちな鋭い下落波となることが多いです。その後、B波の戻り（弱気相場における一時的な反発）を経て、C波の下落が本格化すると見られます。市場参加者は、短期的なノイズに惑わされず、この長期的なサイクル変化を念頭に置いたポジション管理が求められるでしょう。

結論：トレンドフォローからリスク管理へ移行する時期

現在の相場は、強気な見通しが出やすい局面であるからこそ、テクニカル分析に基づいた冷静な判断が必要です。チャートが示す波形は、トレンドの終焉を示唆している可能性があり、今後数年で大きな調整局面に入るリスクを織り込む必要があると見られます。

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