#エリオット波動 #チャート分析 サウジ市場、調整波の「B波」か？ 日柄から見る次の転換期

サウジ市場に見る「波動の妙」：高値圏の形状を冷静に分析する

先般、サウジアラビア市場に関するファンダメンタルズ研究が発表されましたが、我々テクニカル分析官が注目すべきは、あくまで市場参加者の心理が織り込まれた「チャートの形」そのものです。この市場は、直近の大きな上昇サイクルの中で、極めて興味深い調整局面を迎えていると見られます。

TASI指数（サウジ市場）の波動分析

過去数年間の動きを大局的に捉えると、TASI指数は明確な推進波を形成し、大きな「第3波」を完了した可能性が高いと分析しています。現在進行しているのは、この第3波に対する調整としての「第4波」である可能性を検証する必要があります。

第4波は複雑な動きを伴うことが多く、ジグザグ（A-B-C）またはトライアングル（A-B-C-D-E）パターンを形成しやすい特性を持ちます。現在のチャート形状は、直近の下落（A波）に対し、やや力強い戻り（B波）を形成中と見ています。このB波が、以前の高値水準（第3波の終点付近）を試す動きとなった場合、その後の「C波」の下落圧力に注意を払う必要があるでしょう。第4波の終点は、通常、前回の第1波の高値水準近辺でサポートされる傾向にあると推測されます。

形成されつつあるチャートパターンと日柄の検証

日足チャートを詳細に見ると、市場が高値圏で「ディストリビューション（分配）」の過程にあることを示唆するパターン形成が進行中です。具体的には、重要なレジスタンスライン近辺で、何度も上値を試すものの明確にブレイクできない状態が続いており、これは「ダブルトップ」の初期段階、あるいは「拡大トライアングル」の一部である可能性があります。

特に警戒すべきは、過去の重要なサポートラインを明確に下抜けた場合です。これは、上昇トレンドラインの終焉、すなわち第4波から第5波への移行ではなく、より長期的な調整サイクルの開始を示すシグナルと見られるため、注意が必要です。

また、日柄の観点からは、前回のボトム（第2波終点）から数えてフィボナッチタイムサイクルにおける重要な周期に近づきつつあります。このような日柄の転換期においては、ボラティリティが増大し、パターンが完成しやすい環境にある可能性があるため、来週以降の値動きには細心の注意を払う必要があると見られます。

今後の展望

現在の相場は、調整波の真っただ中にあり、短期的なリバウンド（B波）が終焉を迎えるかどうかの瀬戸際にいる可能性が高いです。もし、現在のレジスタンスラインを明確に上抜けられない場合、下降のC波に移行し、調整が深まる展開となる可能性があります。逆に、この複雑なパターンがエネルギーを蓄積する「コンソリデーション」の動きであれば、調整後に力強い第5波の上昇を迎えることが期待されますが、その判断はサポートラインの維持にかかっていると見られます。

#エリオット波動 #チャート分析 #テクニカル分析 #波動理論 #日柄分析 #サウジアラビア市場
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