米国株主要指数：先週の急落は上昇第3波後の「調整A波」と見て警戒すべきか？ #エリオット波動分析 #チャートパターン

乱高下の一週間、テクニカル分析官の視点

先週の米国株市場は、ダウ、S&P 500、ナスダックの主要指数が大きく乱高下する展開となりました。週末にかけては小幅な反発を見せたものの、週間を通じて見ればシャープな下落で終えています。我々テクニカル分析官は、この動きを単なるニュース主導の変動ではなく、チャートが示す明確な「波動」の調整として捉える必要があります。

エリオット波動カウント：第4波調整入りの可能性

長期間にわたる上昇トレンドは、多くの指数でエリオット波動の「推進第3波」を完了した局面にあると見られます。今回の急落は、この大局的な上昇を一旦リセットするための「第4波調整」の初期段階、具体的には下落のA波である可能性を強く示唆しています。

A波は通常、急激な値動きを伴い、投資家の恐怖心を煽ります。週末の反発は、このA波の下落に対する「B波」（一時的な自律反発）である可能性が高いと分析しています。B波はしばしば騙しの動きとなり、高値を更新することなく失速し、その後に最も厳しい「C波」（最終的な調整下落）が待っているパターンが典型的です。

チャートパターンと日柄の分析

日足チャートを注視すると、今回の下落によって主要な移動平均線が下向きに転じ始めており、短期的な下降トレンドが確立されつつあるようにも見えます。週末の反発が一時的であるとすれば、B波のターゲットは直近高値からフィボナッチリトレースメントで計測した38.2%または50%水準までの戻りが限界となる可能性があります。この水準を超えられずに反落した場合、本格的なC波が開始されると警戒すべきでしょう。

また、サイクル分析の観点からは、現在の下落サイクルはまだ日柄が浅く、第4波調整の期間としては不十分であると見られます。過去の波動サイクルを鑑みれば、調整が数週間から数ヶ月に及ぶ可能性があるため、短期的な反発に飛び乗ることなく、次のC波の終点を探る展開となる可能性があると分析しています。

重要なサポートラインは、長期上昇チャネルの下限、あるいは第3波開始時の高値近辺が意識されることとなる見込みです。この水準が保持できるかが、今後の大局的な方向性を決定づける重要なポイントとなるでしょう。

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