複合的な転換点を示す「夏の始まり」：AI熱狂、金利サイクルの終焉、実物資産スーパーサイクルの現在地 #ビッグサイクル総括 #AIの夏 #実物資産

月間総括：複合サイクルが示唆する市場の「夏」への移行

今月、当ブログで深く掘り下げてきたのは、「複合的なビッグサイクルの転換」です。技術革新のサイクル、金融政策のサイクル、そして通貨価値のサイクルが同時に大きな変容期を迎えている兆候が強く確認されています。市場はAI投資の熱狂によるポジティブな牽引力と、地政学リスクおよび金融政策の不確実性という二重の課題に直面している状況と見られます。

特に重要なのは、FRBの金融緩和期待が、シリコンサイクルにおける技術の「夏」を加速させると同時に、実物資産における「スーパーサイクル」の再起動を促している点です。市場の「多次元的な二極化」が進展する可能性があるため、これらの波の読み解きが肝要となります。

AIブームは産業の「夏」を呼ぶか？シリコンサイクルの現在地

当ブログでは、AI投資の熱狂を背景に、シリコンサイクルがJPMの見立て通り『春』から『夏』への移行期にあると分析してきました。AI技術が産業構造の変革を加速させていることは疑いの余地がなく、これは強力なマクロの追い風となる可能性があります。しかし、この熱狂が過熱している側面も見過ごすことはできません。

過去記事では、米国株の週末急騰と週次下落が示唆するマネーフローの不確実性が指摘されており、AI関連銘柄に資金が集中する一方、他のセクターでは慎重な動きが出ていると見られます。技術革新は継続するものの、その評価が一時的に調整局面に入る可能性も考慮すべきでしょう。

通貨価値の転換点と実物資産スーパーサイクルの胎動

FRBの金利サイクルが終焉に近づいている可能性は、当ブログの一貫したテーマでした。特にFRBへの「召喚状」といった事象が、金融政策の不確実性を高め、結果的に米ドルの信頼性を揺るがす材料となる可能性があります。

このドル信頼性の揺らぎは、実物資産、特にゴールドへのマネーフローを加速させていると見られます。ゴールド相場について、私たちはエリオット波動分析に基づき「第三波の延長線上にある可能性」を指摘しました。これは、単なるインフレヘッジを超えた、通貨価値の転換点における構造的な上昇トレンドの序章である可能性があります。NY連銀の利下げシグナルが、実物資産スーパーサイクルの本格的な序章となる可能性も、引き続き注視していくべき要素です。

地政学リスクとアノマリーが示す市場の迷走

市場の迷走は、マクロ要因だけでなく、地政学的な要因や、時には星回りのアノマリーによっても示唆されてきました。

ベネズエラ情勢や中東市場（クウェート株指数の調整第4波終焉分析）の事例は、グローバルなマネーフローが地政学リスクに敏感に反応し、特定の新興市場にマクロショック耐性が求められていることを示しています。また、S&P 500の続落と水星逆行の関連性といったアノマリー分析は、市場参加者が抱える心理的な不安や、周期的な調整の必要性を映し出していると見られます。

これらの複合的なシグナルを鑑みると、AIを核とした成長サイクルと、通貨価値の再定義を求める実物資産サイクルが並行して進行する中で、市場のボラティリティは高止まりする可能性があると結論づけられます。

#ビッグサイクル #AIの夏 #実物資産スーパーサイクル #FRB #ゴールド #テクニカル分析 #波動解析
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