JPMのノイズを無視せよ：市場はエリオット第2波調整の「日柄」終盤か？ #テクニカル分析 #波動分析 #サイクル分析

チャートの神意を読み解く：ファンダメンタルズは後回し

J.P. Morganが2026年市場見通しを発表したようですが、我々テクニカル分析官が注視すべきは、外部ノイズではなく、価格が描いた軌跡そのものです。市場心理は常にチャートに織り込まれており、本質的な動きは波動とサイクルの中に隠されています。今日の分析では、現在の相場がどの波動に位置し、日柄がどの程度煮詰まっているかを淡々と解説します。

エリオット波動分析：第2波調整の可能性

直近の大きな上昇トレンドを、推進波の「第1波」として認識しています。もしこのカウントが正しいならば、現在の緩やかな調整局面は「第2波」の調整である可能性が高いと分析されます。

第2波は第1波の上昇幅に対して、フィボナッチ・リトレースメントの38.2%から61.8%程度まで調整することが一般的なルールです。現在の価格帯が、この38.2%水準（具体的な価格はチャートを参照）を維持できているかどうかが極めて重要です。このキーレベルを明確に割り込んでしまうと、調整が深くなる、あるいは波動のカウント自体を見直す必要が出てくる兆候と見られます。

サイクルの周期（日柄）分析：煮詰まりのサイン

次に、時間軸、つまり日柄の観点から分析します。主要な底入れから現在までの日数を計算すると、概ね短期的なボトムサイクル（例：80日サイクルや40日サイクル）の中間地点を過ぎ、次の大きな変動期に向かう日柄に入っていると見られます。日柄が煮詰まる時期は、エネルギーが蓄積されやすく、チャートパターンが完成する傾向があります。

この日柄調整の終盤で、もし価格が下降ウェッジやトライアングルといった「継続パターン」を形成し、それを上抜けする動きが見られれば、それは本格的な「第3波」の開始を示すサインとなる可能性があります。エリオット波動理論において、第3波は最も長く、力強い上昇となる可能性を秘めています。

注目すべきキーレベルとパターンの確認

短期的な下降チャネルが存在する場合、そのチャネルの上限をブレイクできるかどうかが目先の焦点です。これが達成されれば、波動は第3波への移行を完了し、上昇トレンドが再加速する動きにつながる可能性があると見られます。

逆に、調整局面が長引き、過去のサポート水準を割ってしまう場合は、第2波の調整が想定以上に長引くか、あるいはABC修正波のC波としての下落に移行する可能性も視野に入れる必要があります。

我々は引き続き、価格の形と日柄に注目し、次に訪れる大きな波動の準備を進める必要があると判断しています。

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