【テクニカル考察】米株市場は「推進第3波」の延長か、あるいは「修正第4波」の入り口か #エリオット波動 #チャートパターン #米国株分析

価格変動の背後に潜む「サイクル」を追う

市場では連邦準備制度理事会（Fed）の利下げ観測といったファンダメンタルズが話題となっていますが、チャートを俯瞰すれば、現在の動きは極めて標準的な波動サイクルの中に位置していると見ることができます。

エリオット波動：第3波から第4波への移行可能性

週足・日足ベースでエリオット波動をカウントすると、現在の米国株市場は2023年後半から始まった「第3波（推進波）」の最終局面に位置している、あるいはすでに「第4波（修正波）」による調整期間に入った可能性があると推測されます。今週の週間ベースでの下落は、過熱感を示すオシレーター指標のダイバージェンス（逆行現象）を解消するための、時間的・値幅的な調整の範疇に収まっていると見られます。

重要なサポートラインとフィボナッチ比率

今後の焦点は、直近の上げ幅に対するフィボナッチ・リトレースメント23.6%ないし38.2%の水準で下げ止まるかどうかです。これらの水準は、過去のレジスタンスがサポートに転換する「ロールリバーサル」の価格帯とも重なっており、チャート上の節目として機能する可能性が高いと考えられます。

日柄（サイクル）の観点

前回のボトムからの日柄を計測すると、現在はサイクルの転換点に近い位置にあります。材料による乱高下というよりも、構造的な「一服」が必要な局面であったと捉えるのがチャートパターン的には自然です。今後、三角保ち合いやフラッグといった継続パターンを形成するのか、それともより深い調整へ向かうのかを、出来高の変化と共に注視する必要があります。

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