サイクル投資メディア『時の羅針盤』

通貨価値の希釈と実物資産の回帰 現在のマーケットは、米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ期待という「通貨価値の変動」を敏感に織り込み始めています。FRBが金融緩和に舵を切る場合、ドルの供給量が増大し、相対的にドルの価値が下落する傾向があります。その結果、ドル建てで取引される原油などのコモディティ価格には、上昇圧力がかかりやすい状況が生まれる可能性があると見られています。 地政学リスクがもたらす供給サイドの圧力 ウクライナ情勢における停戦交渉の停滞は、エネルギー供給網の不確実性を再び浮き彫りにしました。実物資産（コモディティ）のスーパーサイクルを追う立場から見れば、供給サイドの制約が長期化することは、価格の下支え要因として機能し続けると推測されます。インフレの波が収束するどころか、再びエネルギー価格から火がつくシナリオも想定しておく必要があるかもしれません。 スーパーサイクルの転換点を見極める 歴史的に見ても、ゴールドや原油といった実物資産は、法定通貨への信頼が揺らぐ局面や、実質金利が低下する局面でその真価を発揮してきました。今回の原油価格の上昇は、単なる一時的なリバウンドではなく、コモディティが再び主役となる新しいサイクルの幕開けを示唆している可能性があると考えられます。投資家は、インフレとデフレの波の間にある「サイクルの転換点」を注視し、通貨価値の変動と実物資産の相関関係を再確認すべき時期に来ているのかもしれません。 #原油価格 #実物資産 #スーパーサイクル #FRB #インフレ対策 #コモディティ 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【実物資産】インフレ時代の最強ヘッジ モノの値段が上がる時代、現金だけ持っているのはリスクです。金、原油、農産物など、実物資産への投資手段を持っておくのが賢い防衛策です。 コモディティ投資へ

チャートが語る、真のマーケット・ダイナミクス ファンダメンタルズの喧騒を離れ、価格そのものに刻まれた「周期」と「波動」に耳を傾けるべき局面が到来しています。今週のFRB政策金利発表などのイベントは、あくまで既存のチャートパターンを完結させるための『トリガー』に過ぎないと考えられます。 主要株価指数の現在地：第3波の延長か、あるいは調整か 現在の主要株価指数は、エリオット波動における推進5波の終盤、あるいは延長された第3波の中に位置している可能性が示唆されています。特に直近の保ち合いの形状は、第4波のトライアングルを形成しているようにも見受けられ、これが完成した場合には、最終的な第5波への移行、あるいは急激な価格の揺り戻し（リバーサル）が発生する周期的なタイミングに入っていると分析されます。 ドル円とゴールド：フィボナッチ・リトレースメントの攻防 為替市場、特にドル円については、昨年来の大きな上昇波に対するフィボナッチ・レベルが重要なサポートまたはレジスタンスとして機能しています。現在の位置は、修正波ABCのうち、C波がどの程度の深さまで到達するかを測る重要な局面にあると見られます。また、ゴールドに関しては長期的な上昇サイクルの過程にあり、日柄面から見ても、当面はボラティリティを伴う調整局面が続く可能性があると考えられます。 結論としての「日柄」の重要性 テクニカル分析官の視点では、ニュースの内容よりも「いつ、どの波が反転するか」という日柄（時間軸）が重要です。フィボナッチ・タイムゾーンに基づけば、今週末から来週にかけて、重要な価格転換点が訪れる確率が高いと推測されます。無理な追随は避け、波動の完成を待つ姿勢が求められるでしょう。 #エリオット波動 #チャート分析 #サイクル理論 #フィボナッチ #相場展望 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【技術向上】チャート分析を極める 美しい波形は、美しい利益を生みます。テクニカル分...

金価格調整と米テック決算が示唆する「資本の新たな行き先」 直近のマーケットでは、最高値圏にあった金（ゴールド）が調整局面を迎え、投資家の視線は今週の連邦公開市場委員会（FOMC）と米メガテック企業の決算発表に注がれています。これは単なる一時的な利益確定売りではなく、先進国主導の成長サイクルが「成熟期」から「停滞期」へ移行し始めている予兆である可能性があります。 FRB利下げとドル安が追い風となる新興国市場 市場ではFRB（米連邦準備制度理事会）による利下げ開始への期待が高まっています。過去のサイクルを振り返ると、米国の金利低下はドル安を招きやすく、それが新興国への資本流入を加速させるトリガーとなってきました。先進国の経済成長が鈍化する一方で、金利低下による流動性が、より高い成長余力を持つ市場へと向かうシナリオが想定されます。 人口動態が描く「次の覇権国」のロードマップ 新興国、特にインドや東南アジア諸国（ASEAN）を注視すべき理由は、その圧倒的な「人口ボーナス」にあります。生産年齢人口が拡大し続けるこれらの地域では、内需主導の自律的な経済成長サイクルが期待されます。高齢化が進む先進国が「効率化」を模索する一方で、新興国は「拡張」のフェーズにあります。今回の金価格の下落や米テック株のボラティリティは、投資家がポートフォリオの一部を、これら次世代の成長センターへシフトさせる契機となるかもしれません。 #エマージングマーケット #経済成長サイクル #人口ボーナス #グローバルマクロ 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【成長株】次の覇権国はどこだ？ インドや東南アジアなど、これからの成長国に投資するなら。海外銘柄の情報量と取り扱い数が豊富な、次世代の投資アプリがおすすめです。 海外株アプリへ

金・銀・原油の同時売却。市場は何を恐れているのか CNBCの最新ニュースが伝えるように、投資家が金、銀、そして原油を相次いで売却する「マーケット・スパイラル」が発生しています。伝統的な安全資産である貴金属や、世界経済の血液とも言えるエネルギー資源が同時に売られる背景には、単なる利益確定を超えた、より構造的なパラダイムシフトが潜んでいる可能性があります。 先進国サイクルの円熟と構造的変化 現在、米国を中心とした先進国諸国は、長引く高金利環境と人口動態の高齢化という、二重の成長抑制要因に直面しています。これまでの「コモディティ高・先進国優位」のサイクルが終焉を迎え、市場の資金が新たなリターンを求めて、よりダイナミックな成長余力を持つ地域を模索し始めていると推測されます。 人口動態が導くインド・東南アジアの優位性 資源価格の下落は、エネルギーや原材料を輸入に頼る多くの新興国にとっては、コストプッシュ型インフレの緩和という追い風になる側面があります。特に、インドやインドネシア、ベトナムといった国々は、生産年齢人口の割合が高い「人口ボーナス」の真っ只中にあり、内需主導での自律的な経済成長が期待されています。 資源から資金が流出する現状は、短期的な混乱を招くものの、長期的には先進国から新興国への「覇権の移動」を加速させる触媒となる可能性があると見られます。投資家としては、目先のボラティリティに翻弄されるのではなく、次の経済サイクルを牽引するであろうエマージング市場の底流を注視する必要があるでしょう。 #新興国経済 #マクロ分析 #資産配分 #インド経済 #東南アジア成長 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【成長株】次の覇権国はどこだ？ インドや東南アジアなど、これからの成長国に投資するなら。海外銘柄の情報量と取り扱い数が豊富な、次世代の投資アプリがおすすめです。 海外株アプリへ

UBSによる金（ゴールド）の上昇予測とクリプト市場への波及 UBSの最新レポートによれば、需要の拡大を背景に金（ゴールド）の上昇ラリーが継続する可能性があるとされています。マクロ経済の不確実性が続く中、伝統的な安全資産への回帰が鮮明になっています。この動きは、同じく「希少性」を設計の根幹に持つビットコイン（BTC）にとっても無視できない材料と言えるでしょう。 半減期サイクルから見たビットコインの立ち位置 ビットコインは今年4月に4度目の半減期を迎え、新規発行量が抑制されるフェーズに入りました。歴史的な4年周期のサイクルを分析すると、半減期直後の数ヶ月間はレンジ相場が続きやすく、その後に供給ショックが価格に反映される傾向が見られます。UBSが指摘する金への需要増加は、投資家が「限定された供給量」を持つ資産を求めている証左であり、デジタル・ゴールドとしてのBTCへの関心が再び高まる局面にあると考えられます。 クジラの動き：オンチェーンデータが語る蓄積の兆候 ブロックチェーン上の資金移動、いわゆる「オンチェーンデータ」を詳しく見ると、興味深い動きが観測されています。1,000 BTC以上を保有する「クジラ」と呼ばれる大口投資家のアドレスにおいて、取引所からの大規模な出金が継続している形跡があります。これは、短期的な売却ではなく、長期的な保有（HODL）に向けた蓄積フェーズにある可能性を示唆しています。 金とビットコイン、両市場で見られる「供給制限資産」へのシフトは、今後のグローバルな流動性環境の変化を先取りしているのかもしれません。ただし、ボラティリティの高さには引き続き注意が必要であり、サイクル理論に基づいた慎重な観察が求められるでしょう。 #ビットコイン #ゴールド #半減期 #オンチェーン分析 #クジラ #暗号資産 #資産運用 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【次世代資産】半減期サイクルは待ってくれ...

コモディティ市場の冷え込みと製造業のシグナル ロイター通信が報じた金属および原油価格の急落は、世界的な実体経済の減速懸念を浮き彫りにしています。特に「ドクター・カッパー」と呼ばれる銅の価格下落は、製造業や建設業の需要減退を示唆する先行指標として知られています。この動きは、ハイテク産業の基盤である半導体市場、いわゆるシリコンサイクルにも無視できない影響を及ぼす可能性があります。 シリコンサイクルは「夏」から「秋」への移行期か 現在のシリコンサイクルを俯瞰すると、生成AI向けGPUなどの先端半導体は依然として「夏」の熱狂の中にありますが、スマートフォンやPC、産業用機器向けの汎用半導体においては在庫調整が長引いており、すでに「秋」の気配が漂っていると見られます。コモディティ価格の下落は、これら汎用製品の最終需要が想定ほど回復していないことを反映している可能性が考えられます。 AI投資の継続性とマクロ経済のリスク 一方で、大手クラウドベンダーによるAIインフラ投資は依然として旺盛です。しかし、原材料価格の下落が供給網全体のコスト低下を招く「善玉のデフレ」として機能するか、あるいは世界的な景気後退の予兆となる「悪玉の需要減」となるかは、今後の各社の在庫回転率や設備投資計画を注視する必要があります。産業アナリストの視点では、現在は「局所的な夏」と「広範な秋」が混在する複雑な局面にあると分析されます。 #半導体 #シリコンサイクル #AI投資 #景気循環 #産業分析 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【攻めの投資】シリコンサイクルの波に乗る 半導体やAI関連銘柄はボラティリティが高く、チャンスの宝庫です。手数料が安い口座で、次のテンバガー（10倍株）を狙いましょう。 証券口座開設はこちら

CMEシステム停止と「見えない流動性」の攻防 昨日のCME（シカゴ・マーカンタイル取引所）におけるシステム障害による取引停止は、一見すると単なるテクニカル・トラブルに見えます。しかし、需給を読み解くプロの視点では、この「空白の時間」に大口投資家がどのように動いたかが重要です。市場が再開した後の底堅さは、価格が下がったところで待ち構えていた機関投資家の「買い指値」が厚かったことを示唆しています。 FRB利下げ期待を巡るオプション建玉の偏り FOREX.comの報じるFRB（米連邦準備制度理事会）の利下げ期待の高まりに対し、オプション市場では興味深い動きが見られます。現在のコールの建玉状況を見ると、特定の価格帯にショート・ガンマが積み上がっている可能性があり、これが指数の上値を抑える一方で、下値ではデルタ・ヘッジによる買い支えが発生しやすい構図となっているようです。これは、大口が「急激な上昇」よりも「ボラティリティの低下」を収益化しようとしている意図が見え隠れします。 VIX低位安定が示唆する「嵐の前の静けさ」 恐怖指数（VIX）が落ち着きを見せていますが、これは必ずしも楽観視できる材料ではありません。需給サイクルで見れば、ヘッジファンドがプット・オプションの売り（ボラ売り）を通じてプレミアムを稼いでいる局面と推測されます。PCE価格指数の発表を控え、大口投資家は「イベント通過後のボラティリティ剥落」を狙ったポジション構築を進めている可能性が高いでしょう。金や原油といったコモディティへの資金流入も、インフレヘッジというよりは、ポートフォリオの相関性を低減させるための「スマートマネー」による再分配の一環と考えられます。 #需給読み #機関投資家 #オプション市場 #ヘッジファンド #VIX #FRB 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【プロの視点】機関投資家と同じデータを武器にする 「大口が何を買っているか」が見えたら、投資は...

FRBの決定を巡る市場の緊張と、先進国の限界 今週、世界中の投資家が注目するのはFRB（米連邦準備制度理事会）による金利決定と、それを受けたFX、株式、ゴールドの動きです。しかし、我々新興国専門家の視点は、その先にある「構造的な変化」に向いています。先進諸国がインフレ抑制と景気後退の狭間で苦慮し、人口動態の重荷を背負う中、市場のダイナミズムは徐々にグローバルサウスへと移りつつあるようです。 「人口ボーナス」が駆動するインド・東南アジアの潜在力 先進国市場が成熟しきった「成熟の秋」を迎えているのに対し、インドやベトナム、インドネシアといった国々は、労働人口が爆発的に増える「人口ボーナス」の真っ只中にあります。これらの地域では中間層の台頭による内需の拡大が期待されており、先進国のサイクルとは異なる、長期的な経済成長サイクルが形成される可能性があると分析しています。 ドル高の揺らぎと、新興国への資本回帰の兆し 現在のドル高環境は新興国にとって一時的な重荷となっていますが、FRBの政策が転換点を迎え、利下げのサイクルに入れば、状況は一変する可能性があります。これまで米ドルに集中していた資金が、より高い実質成長率を求めて新興国市場へと逆流する局面が来るかもしれません。特に、デジタルインフラと製造業の移転が進む東南アジア諸国は、次なる世界の成長エンジンとして、これまで以上に注目を集める存在になると見られます。 結論としての視点 目先の金利決定に一喜一憂するのではなく、数十年単位の人口動態と経済サイクルの変化を捉えることが重要です。次の覇権を握る可能性があるのは、既存の秩序が揺らぐ中で着実に成長の基盤を固めている市場であると推察されます。 #新興国市場 #マクロ経済 #人口動態 #ASEAN #インド経済 #投資戦略 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【成長株】次の覇権国はどこだ？ インドや東南アジアなど、これ...

金融政策の転換と実物資産の相関 現在、世界の市場はFRB（米連邦準備制度理事会）の利下げ観測を巡って神経質な動きを見せています。直近の経済指標や雇用統計（NFP）の結果次第で、これまでのドル高トレンドが終焉を迎え、通貨の価値が相対的に低下するフェーズに入る可能性があると分析しています。実物資産（コモディティ）を追うトレーダーの視点では、これは単なる短期的な調整ではなく、より大きな「スーパーサイクル」の転換点であると捉えています。 FRBの利下げ観測がもたらす「通貨の希薄化」 中央銀行が金融緩和へ舵を切る際、市場には通貨供給量の増大と実質金利の低下を期待する動きが広がります。これは法定通貨（ペーパーアセット）に対する信認を揺さぶり、供給量が限定されている「実物資産」への資金逃避を加速させる要因となり得ます。CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）での一時的な取引停止といった技術的トラブルも報告されていますが、市場の本流は依然として「インフレの粘着性」と「通貨価値の変動」に注目していると見られます。 コモディティ・スーパーサイクルの視点 歴史を振り返れば、コモディティ価格は10年から20年単位の長期サイクルで動く傾向があります。現在は、長年の過小投資による供給不足と、地政学リスク、さらにはグローバルなエネルギー転換が重なる「スーパーサイクル」の渦中にあると考えられます。 ゴールドとシルバーが示す予兆 特に貴金属市場の動きは示唆的です。ゴールド（金）が最高値圏を維持し、それに追随するようにシルバー（銀）がボラティリティを高めている現状は、通貨価値の変動に対する強力なヘッジ需要を反映している可能性があります。また、原油価格もOPECプラスの動向や地政学的な供給不安から、下値が限定的な推移を辿るものと推測されます。 まとめ：ボラティリティの中にある本質 短期的な価格の上下に一喜一憂するのではなく、通貨と実物資産の相対的な価値変化を見極めることが重要です。金融緩和が現実味を帯びる中、インフレの再燃リスクとサイクルの転換が同時に訪れる可能性は否定できません。市場参加者は、今後発表される雇用データや物価指標が、この長期サイクルの加速器になるかどうかを注視すべきでしょう。 #実物資産 #コモディティ #スーパーサイクル #FRB #ゴー...

歴史の転換点に立つ貴金属市場 最近の市場予測では、金価格が1オンス4,100ドル、銀が50ドルを超えるという強気な見通しが浮上しています。しかし、我々地政学者の視点から見れば、これは単なる需給バランスの問題ではなく、数十年、あるいは数百年単位で繰り返される「覇権の移行期」における必然的な歪みであると捉えることができます。 「戦時経済」とドルの武器化 歴史を振り返れば、大国間の緊張が高まる際、国家は常に「最も信頼できる資産」へと回帰してきました。現在、中央銀行による金買いが過去最高水準にあるのは、経済制裁などのリスクを回避し、既存の基軸通貨体制から脱却しようとする「デ・ダラリゼーション（脱ドル化）」の動きが背景にあると見られます。特にグローバルサウス諸国にとって、金は国家主権を守るための地政学的な防波堤としての役割を強めている可能性があります。 選挙サイクルと通貨の減価 米国をはじめとする主要国での選挙サイクルも、金価格を押し上げる要因となり得ます。選挙を控えた政権は、しばしば財政支出を拡大し、これが結果として通貨価値の希薄化を招く傾向があります。歴史的な負債水準にある現在の世界経済において、中央銀行がインフレ抑制と景気維持のジレンマに陥る中、実物資産である金や銀が相対的に価値を高めていくシナリオは、過去の経済危機時にも見られたパターンと言えるでしょう。 銀：産業需要と覇権争いの交差点 銀については、50ドル超えの予測の背景に「クリーンエネルギー」への転換があります。太陽光パネルなどの技術革新に不可欠な銀は、今やエネルギー安全保障の鍵を握る戦略資源としての側面を持っています。資源を巡る国家間の争奪戦が、価格のボラティリティをさらに高める可能性があると考えられます。 結論：構造的変化への備え 金や銀の価格上昇は、現在の国際秩序が再編されつつあることの警鐘かもしれません。短期的な価格変動に一喜一憂するのではなく、地政学的なサイクルが大きな転換点を迎えているという視点を持つことが、今後、より重要になると見られます。 #金投資 #銀 #地政学リスク #中央銀行 #脱ドル化 #歴史サイクル 【免責事項】 本記事は情報...

多次元的な極性化（ポラライゼーション）がもたらす新たな投資機会 J.P.モルガンが発表した2026年に向けた市場展望では、「多次元的な極性化」というキーワードが浮上しています。これは、先進国と新興国、あるいは特定の地域間での経済成長やインフレ、金利水準がかつてないほどに二極化していくことを示唆しています。我々エマージング市場の専門家から見れば、これは『次なる覇権国』を見定めるための重要なターニングポイントになると考えられます。 先進国のサイクル減速と、新興国の独自成長サイクル 現在、多くの先進国では人口動態の悪化と高水準の公的債務が成長の足かせとなる可能性が指摘されています。一方で、インドや東南アジア（ASEAN）諸国に目を向けると、そこには全く異なる景色が広がっています。豊富な若年層人口を背景とした「人口ボーナス」期にあるこれらの国々は、内需の拡大と生産性の向上を伴う強力な経済成長サイクルを維持する可能性があると見られています。 サプライチェーン再編の恩恵を受ける国々 地政学的なリスクの高まりは、グローバルなサプライチェーンの再構築を加速させています。J.P.モルガンの分析が示すように、経済の極性化が進む中で、「チャイナ・プラス・ワン」の受け皿となるベトナムやインドネシア、インドといった国々への直接投資が継続的に流入する公算が大きいと考えられます。これは、先進国の景気後退リスクとは無相関な、これら新興国独自の成長シナリオを描く要因の一つとなり得るでしょう。 今後の展望とリスクへの視点 2026年に向けて、新興国市場は単なる「高リスク・高リターン」の枠を超え、世界経済の成長エンジンとしての役割を強める可能性があると推測されます。ただし、米国の金融政策やドル高の推移、地政学的な緊張の激化といった外部要因には引き続き注視が必要です。長期的な視点で見れば、先進国が成熟期から減速期へ移行する一方で、新興国が次の覇権争いに名乗りを上げる構造的な変化は、今後も継続していくものと見られます。 #新興国市場 #マクロ経済 #資産配分 #インド経済 #ASEAN成長 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自...

地政学的動乱と「4年周期サイクル」の交差点 トランプ前大統領による「ベネズエラの石油資源を管理下に置く」という発言は、エネルギー市場だけでなく、ビットコインをはじめとするクリプト市場のオンチェーン・インジケーターにも静かな変化をもたらす可能性があります。歴史的に、ビットコインは4年ごとの半減期サイクルに沿って価格形成がなされてきましたが、その背景には常に法定通貨への不信感や地政学的リスクが潜んでいます。 クジラの動向：取引所からの流出加速か？ オンチェーンデータを分析すると、大規模保有者（通称：クジラ）が地政学的な不確実性が高まる局面で、ビットコインを取引所から自己管理ウォレットへと移動させる傾向が観察されます。今回のベネズエラ情勢を巡る発言により、エネルギー資源の再編が意識される中で、特定の国家への依存を避ける「無国籍資産」としてのビットコインの需要が再認識されるシナリオも想定されます。 半減期後の供給ショックとマクロ環境 現在、ビットコインは前回の半減期を経て、供給量が絞られたフェーズにあります。このような時期に、主要産油国への米国の介入といったマクロニュースが飛び込むことで、伝統的な金融市場のボラティリティを嫌気した資金が、デジタル・ゴールドへと流入する可能性があると見られています。今後、ハッシュレートの推移とともに、長期保有者の未実現利益（NUPL）などの指標に注目が集まるでしょう。 #ビットコイン #オンチェーン分析 #トランプ大統領 #エネルギー市場 #半減期サイクル 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【次世代資産】半減期サイクルは待ってくれない ビットコインのビッグウェーブに乗る準備はできていますか？まだ口座を持っていないなら、アプリが使いやすい国内取引所で始めましょう。 コインチェック等へ

UBSによるゴールド需要の強気見通しとその背景 スイスの金融大手UBSが発表した最新レポートによると、ゴールド（金）のラリーは需要の高まりを背景に、今後も継続する可能性があるとされています。中央銀行による継続的な買い入れや、地政学的な不透明感を受けたセーフヘイブン（安全な避難先）としての需要が、価格を下支えする主要な要因になると見られています。 法定通貨の信認低下と実物資産へのシフト 私が追っている「実物資産のスーパーサイクル」という観点から見れば、現在のゴールドの上昇は単なる一時的なトレンドではない可能性があります。長年にわたる過剰な流動性供給により、ドルのような法定通貨の購買力が減退する中で、投資家は「価値の保存手段」を求めています。これは、インフレが一時的なものではなく、構造的な変化であるという認識が市場に広まっている兆候とも考えられます。 原油価格との相関とサイクルの転換点 また、注目すべきは他のコモディティとの相関です。歴史的に、エネルギー価格（原油）の上昇はインフレを加速させ、それがゴールドの価格上昇を招くというサイクルが存在します。現在はインフレとデフレの波が複雑に交差する局面ですが、通貨価値の変動が激しくなる中で、現物資産への資金シフトが加速する「転換点」にあると見受けられます。今後のFRBの金利政策や世界的な需要動向次第では、ゴールドがさらなる高値圏を模索する展開も十分に想定されるでしょう。 #資産防衛 #ゴールド #コモディティ #スーパーサイクル #UBS #インフレ対策 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【実物資産】インフレ時代の最強ヘッジ モノの値段が上がる時代、現金だけ持っているのはリスクです。金、原油、農産物など、実物資産への投資手段を持っておくのが賢い防衛策です。 コモディティ投資へ

多次元的な極端化が進む2026年への視座 J.P.モルガンが発表した2026年の市場展望では、「多次元的な極端化（Multidimensional Polarization）」がキーワードとして掲げられています。これは単一の経済指標で市場を語ることが困難になり、セクター間、国間、そしてテクノロジーの習熟度によって勝者と敗者が鮮明に分かれるフェーズに入ることを示唆しています。 シリコンサイクルの現在地：「晩夏」から「秋」への移行か 産業アナリストの視点から現状を分析すると、半導体業界を中心としたシリコンサイクルは、AIインフラ投資の熱狂に支えられた「盛夏」を過ぎ、収益化の真価が問われる「晩夏」から「初秋」の入り口に差し掛かっている可能性があります。これまではインフラ整備、つまりハードウェアの確保が最優先されてきましたが、今後は投資に対するリターン（ROI）が厳しく評価される局面へ移行すると見られます。 AI投資の二極化：期待から実需へ AI関連銘柄についても、一律の上昇が期待できる時期は終焉を迎え、実際のビジネスプロセスにAIを組み込み、生産性向上を証明できた企業のみが選別される「多次元的な二極化」が進むと予測されます。これは、汎用的な半導体需要と、最先端のAIアクセラレータ需要の乖離としても現れる可能性があるでしょう。 今後の注目点 今後のリスク要因としては、金利環境の不透明感や地政学的なサプライチェーンの再編が挙げられます。産業サイクルが冬へ向かうのか、あるいは技術革新によって「長い夏」が続くのかは、2025年後半のデバイス需要の回復具合が大きな鍵を握ると考えられます。 #半導体サイクル #AI #投資戦略 #マクロ経済 #JPモルガン 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【攻めの投資】シリコンサイクルの波に乗る 半導体やAI関連銘柄はボラティリティが高く、チャンスの宝庫です。手数料が安い口座で、次のテンバガー（10倍株...

マクロ環境の安定とビットコインの相関 最新の市場レポートによると、FRB（米連邦準備制度理事会）の金融緩和観測を背景に、グローバル市場は落ち着いた動きを見せています。CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）での一時的な取引停止などの事象はあったものの、全体的なリスクオンの地合いは維持されているようです。ビットコインは「デジタル・ゴールド」としての側面を持ちつつも、こうしたグローバルな流動性動向に敏感に反応する性質があります。 4年周期の半減期サイクルにおける現在地 ビットコインの歴史を振り返ると、4年ごとの半減期から一定期間を経て大きな価格変動が起こるサイクルが確認されてきました。現在は、直近の半減期を経て供給量が減少した後の『蓄積フェーズ』から『上昇フェーズ』への移行期にある可能性が指摘されています。マクロ経済における金利低下の見通しは、このサイクルをさらに後押しする要因となるかもしれません。 クジラの動き：オンチェーンデータの示唆 ブロックチェーン上の資金移動を分析すると、興味深い傾向が見て取れます。特に、1,000BTC以上を保有するいわゆる『クジラ』のアドレスにおいて、取引所からの外部ウォレットへの送金（アウトフロー）が継続的に確認されています。これは、大口投資家が長期保有の姿勢を強めている可能性を示唆しており、市場の売り圧力が限定的になる要因の一つと見られます。 今後の展望とリスク 現在のオンチェーン・メトリクスは、過去の強気相場の入り口と類似したパターンを描いていると分析されます。しかし、マクロ経済の不透明感や地政学的なリスクも依然として残っており、期待されるサイクルがこれまで通りに推移するかは慎重に見極める必要があります。投資環境の変化に伴い、オンチェーンでのリアルタイムな資金移動を注視し続けることが、今後のフェーズを正確に読み解く鍵となるでしょう。 #ビットコイン #オンチェーンデータ #FRB #金融政策 #クリプト分析 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は...

はじめに：混迷を極める市場をサイクルで解く 当ブログではこれまで、FRBの金融政策から地政学、さらには金融占星術といった多角的な視点で市場を分析してきました。足元で起きている「金利サイクルの転換」と「実物資産への回帰」は、単なる一時的なトレンドではなく、2026年に向けて加速する『多次元的な二極化』の序章である可能性が浮上しています。 金利サイクルとゴールドの相関：マネーフローの行方 FRBの次手とゴールドの需給構造 FRBの利下げ期待を背景に、ゴールド市場では活発な動きが見られます。UBSなどの予測やオプション市場の動向を紐解くと、大口投資家によるヘッジ買いが需給の急所となっている様子が伺えます。ただし、金利の下げ止まりやドルへの資金回帰が起きた場合、ゴールドには一時的な調整が入るシナリオも否定できないと見られます。 マネーフローの逆流と通貨サイクル コモディティからドルへ、あるいはその逆へと、マネーフローの潮流が変わりつつあります。ドル一強時代の終焉が囁かれる一方で、米国の関税政策やシリコンサイクルの変調が、新たな通貨サイクルの火種となる可能性があると指摘されています。 テクニカルと「時」のサイクル：エリオット波動と占星術 市場の転換点を読み解く上で、エリオット波動による長期サイクルの分析は欠かせません。現在は第5波の延長線上にいるのか、あるいは大きな調整の入り口に立っているのか、慎重な見極めが求められる局面と言えます。 また、当ブログ独自の視点である「金融占星術」においても、新月や満月のサイクル、さらには水星逆行といった天体の配置が、市場の心理的節目やCMEの取引停止といった異例の事態と同調する傾向が散見されます。これらはアノマリーの域を出ないものではありますが、投資家心理を形成する一要素として機能する可能性があると考えられます。 2026年を見据えた地政学的・構造的二極化 今後の最大の焦点は、2026年に向けて進むとされる「多次元的な二極化」です。新興国と先進国の覇権争い、AIブームの成熟とシリコンサイクルの変調、そして地政学リスクに伴う供給網の再編。これらが複雑に絡み合い、通貨価値や資産価格に再評価を迫る局面が訪れる可能性があると見られています。 総括にかえて 歴史の鏡に照らせば、現在の市場環境は大きな転換...

J.P.モルガンの2026年展望を「周期理論」で読み解く J.P.モルガンが発表した2026年に向けた「多次元的な二極化（Multidimensional Polarization）」という展望が話題となっています。しかし、我々テクニカル分析官にとって、ファンダメンタルズの変化はあくまでチャート上に現れる「波動」の二次的な事象に過ぎません。今回の予測をエリオット波動のサイクルと時間軸（タイムサイクル）の観点から分析してみましょう。 エリオット波動：現在は第何波に位置しているのか 長期的なスパンで見れば、現在の市場は大きな上昇サイクルの最終局面、あるいは推進第5波を形成している途上にある可能性が考えられます。J.P.モルガンが指摘する「二極化」は、波動の終焉付近で見られる「ダイバージェンス（逆行現象）」と符合する側面があります。特定のセクターが指数を牽引する一方で、他のセクターが脱落していく現象は、トレンドの転換点で見られる典型的なパターンと言えるでしょう。 2026年という「日柄」の重要性 フィボナッチ・リトレースメントおよびタイムゾーンに基づくと、直近の主要な安値から特定の周期が経過する2026年は、重要な「時間的節目（タイム・ジャンクション）」になる可能性があります。多次元的な二極化が加速するということは、価格のボラティリティが増大し、フラクタル構造における下位足の修正波（第4波）が複雑化する局面を示唆していると推測されます。 今後の注目ポイント 今後のチャート形成において、以下のテクニカル指標の挙動が鍵を握ると見られます。 週足・月足レベルでのRSIのダイバージェンス発生の有無 主要指数のフィボナッチ・エクステンション1.618倍ラインでの攻防 一目均衡表の「変化日」と2026年の合致性 材料が何であれ、価格の軌跡は常に過去のサイクルの投影です。2026年に向けて、波形がどのようなフラクタルを描くのか、淡々と観測を続ける必要があるでしょう。 #テクニカル分析 #エリオット波動 #サイクル理論 #投資戦略 #チャートパターン 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任におい...

金利サイクルから読み解くゴールド価格の調整 中央銀行の動向を注視する立場から言えば、現在の市場の動きは極めて「金利サイクル」に忠実な反応を示していると考えられます。先日のゴールド価格の反落は、FRB（米連邦準備制度理事会）による利下げ期待が過度に織り込まれたことへの修正、あるいは今後の利下げペースに対する市場の再評価が始まったシグナルである可能性があります。 米国債利回りとメガテック決算の相関 今週控えているメガテック企業の決算発表は、単なる個別銘柄のイベントに留まりません。ハイテク株は「将来のキャッシュフロー」を現在価値に割り引いて評価されるため、金利水準に極めて敏感です。現在の米10年債利回りの推移を見ると、FRBの緩和サイクルが期待ほど急進的ではないという観測が、ゴールドのような無利息資産や高PER（株価収益率）銘柄への重石となっている側面が見受けられます。 日米金利差とマクロ環境の展望 また、日本銀行の政策修正への警戒感も、グローバルな流動性に影響を与えていると見られます。日米の金利差縮小が意識される中で、キャリートレードの巻き戻しや、リスク資産からの資金引き揚げが連鎖的に発生するリスクには注意が必要です。現在のゴールドの調整は、緩和サイクルの「第1段階」が終了し、より慎重な「第2段階」への移行を市場が模索している過程にあると推測されます。 #FRB #日銀 #金利サイクル #マクロ経済 #ゴールド #資産配分 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【守りの資産】サイクルの冬に備える「純金積立」 金利サイクルが転換する時、通貨の価値は大きく揺らぎます。歴史上、常に価値を保ち続けてきた「金」を、毎月コツコツ積み立てておきませんか？ 純金積立をチェック

UBSが予測する金の強気継続。その裏側にある「スマートマネー」の影 UBSが発表した最新レポートによると、ゴールドの上昇トレンドは今後も継続する可能性が高いとされています。しかし、我々需給分析のプロが注目すべきは、単なる需要予測ではありません。オプション市場の建玉状況や、ヘッジファンドが裏で仕掛けている「ボラティリティ・アービトラージ」の形跡です。 中央銀行の執拗な買い支えと、オプション市場のコール・バイアス 現在、金の現物市場を支えているのは中央銀行による構造的な買いですが、デリバティブ市場ではさらに興味深い動きが見られます。金先物におけるコールの建玉が特定のストライク価格に集中しており、これが「ガンマ・スクイーズ」を引き起こしやすい環境を作っているとの見方もあります。大口投資家は、インフレヘッジという名目の裏で、市場の流動性を利用したテクニカルな押し上げを画策している可能性があるでしょう。 恐怖指数の裏側で進行するポートフォリオの再編 VIX指数が落ち着きを見せる一方で、金のボラティリティ指数（GVZ）は独特の動きを見せています。これは、機関投資家が株式のヘッジとしてではなく、通貨の信認低下に対する「代替通貨」としてのポジションを強化しているためと推測されます。UBSが指摘する「高い需要」とは、単なるジュエリー需要ではなく、システムリスクを見越した巨大な資本移動の一部であると捉えるのが自然かもしれません。今後、テクニカルな節目を突破した際に、一気にショートカバーを巻き込む展開も想定されます。 #ゴールド #金価格 #需給読み #ヘッジファンド #資産防衛 #UBS 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【プロの視点】機関投資家と同じデータを武器にする 「大口が何を買っているか」が見えたら、投資はもっと簡単になります。プロ級の需給データが無料で見られるアプリを使いこなしましょう。 投資アプリをDL

天体の配置が示唆する、静寂の中の「ゆらぎ」 金融市場が一時的な安定を見せる中、CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）でのシステム障害による取引停止や、FRBの利下げ期待といった重要な事象が重なっています。これらは単なるニュースの断片ではなく、特定の「時」のサイクルが交差するタイミングで発生している可能性があると、占星術的な視点からは読み解くことができます。 「水星のいたずら」とシステム障害の相関性 今回注目すべきは、CMEでの一時的な取引停止です。占星術において、通信やシステム、情報の伝達を司る水星の状態が不安定な時期（逆行期や重要なアスペクトを形成する前後）には、テクニカルなトラブルが発生しやすいという統計的なアノマリーが見受けられます。今回の事象も、市場が新たな方向性を探る中での「一時的な調整（ポーズ）」として、星の配置と共鳴している可能性が考えられます。 FRBの利下げ期待と「拡大」の木星サイクル FRBの利下げ期待による市場の期待感は、占星術における「拡大」と「楽観」の象徴である木星の影響を強く受けていると推測されます。しかし、金（ゴールド）などのコモディティ価格の変動は、土星による「制限」や「現実化」のエネルギーが、行き過ぎた期待を抑制しようとする動きとも捉えられます。これにより、価格が一定の範囲内で推移する「保ち合い」の相場が形成されている模様です。 次のSQ日と新月・満月への警戒 今後の展望として、直近のSQ（特別清算指数）算出日や、月相（新月・満月）のタイミングが重要なターニングポイントになる可能性が示唆されています。特に、満月の前後は感情面での揺さぶりが大きくなりやすく、急激なポジション調整が入りやすい傾向があるため、注意深く観察する必要があるでしょう。 #金融占星術 #アノマリー分析 #CME #水星逆行 #市場のサイクル 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 ...

UBSによるゴールド強気見通しと、天空のサイクル スイスの金融大手UBSが、金（ゴールド）の上昇トレンドが継続するとの見解を示しました。中央銀行による買い入れや、地政学的リスクに伴う安全資産への需要が、価格を下支えする要因と見られています。しかし、我々アノマリーを重視する立場からは、この「ファンダメンタルズ」の背後にある「時のサイクル」に注目せざるを得ません。 需給の波と、太陽・月のリズム ゴールドは古来より「太陽」の象徴とされ、その価格変動は特定の天体位相とリンクする傾向が指摘されています。現在のUBSの予測は、ちょうど主要な惑星が特定の角度（アスペクト）を形成する時期と重なっており、市場のエネルギーが凝縮されている可能性があります。特に、次の新月のタイミングは、新たなトレンドが形成される「起点」となる可能性を統計的に示唆しています。 SQ日と水星逆行がもたらす「揺らぎ」の可能性 一方で、注意すべきは目先のボラティリティです。直近ではオプションの特別清算指数（SQ）算出日が近づいており、過去のデータによれば、この前後で価格のモメンタムが一時的に変化する「反転の窓」が開くことが多く見られます。また、水星逆行の期間は情報が錯綜しやすく、UBSの予測通りの動きを見せつつも、一時的な「ダマシ」の動きが発生する可能性も否定できません。 今後の展望：時間軸でのリスク管理 投資家は、UBSが指摘する「需要拡大」という長期的視点に、アノマリー的な「タイミングの視点」を組み合わせる必要があるかもしれません。季節性（アノマリー）で見れば、特定の月にはゴールドが買われやすい傾向がありますが、それはあくまで確率の問題です。天体のサイクルが示す「転換点」に差し掛かる際、市場心理がどのように変化するかを注視することが、リスク回避に繋がる可能性があると見られます。 #ゴールド #UBS予測 #金融占星術 #水星逆行 #アノマリー #SQ日 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 ...

欧州市場の記録的高値と貴金属市場の『異変』 ロンドン株式市場のFTSE 100指数が終値で最高値を更新しました。その一方で、金や銀といった貴金属価格が急落する『メタル・メルトダウン』が発生しています。これは一見、先進国経済の底堅さを示すポジティブなニュースに見えますが、エマージング市場（新興国）の視点から見ると、また異なる景色が浮かび上がってきます。 先進国のサイクルと資本の再配置 英国市場の好調は、現在のグローバル資本が「確実性」を求めて伝統的な資産に滞留している可能性を示唆しています。しかし、歴史的に見れば、成熟した先進国市場のピークアウトは、次なる成長エンジンへの資金移動の前触れとなるケースが少なくありません。今回の貴金属の下落は、過度なインフレ懸念の後退とともに、投資家がより高い成長性を求めてリスク資産の再配置を検討し始めた兆候であるとも推察されます。 人口動態から見る『次の10年』 私が注目しているのは、先進国の低成長サイクルとは対照的な、インドや東南アジア諸国の圧倒的な人口動態です。英国などの先進諸国が少子高齢化と格闘する一方で、インドやベトナム、インドネシアなどは生産年齢人口が拡大する『人口ボーナス期』を謳歌しています。こうした国々では、単なる資源輸出に頼らない内需主導の経済成長サイクルが形成されつつあります。 エマージング市場へのパラダイムシフト 今回のFTSE 100の記録更新は、先進国市場の「成熟」の証とも言えますが、長期的なリターンを追求する上では、次の覇権を握る可能性が高い新興諸国の動向から目を離すことはできません。かつての資源価格高騰による成長ではなく、テクノロジーと若年層の労働力を背景とした構造的な成長が、これらの国々で加速する可能性があると見られています。 #エマージング市場 #インド #東南アジア #人口ボーナス #グローバル投資 #マクロ経済 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【成長株】...

金利サイクルの潮目：ゴールド下落が示唆するもの 直近の市場において、金価格（ゴールド）が調整局面を迎えています。これは単なる一時的な価格変動ではなく、FRB（米連邦準備制度理事会）による利下げサイクルの開始を前に、市場がその「歩幅」を再測定している局面であると推測されます。マクロ経済学的視点に立てば、金利はすべての資産価格を規定する『重力』であり、現在の価格変動はその重力の変化を先取りしようとする動きと見られます。 FOMCと利下げサイクルの位置付け 市場の関心は、今週開催されるFOMC（連邦公開市場委員会）に集中しています。これまで続いた高金利政策がいつ、どの程度の速度で緩和サイクルへと移行するのか。中央銀行がインフレ抑制と景気後退の回避という二律背反の課題に対して、どのようなシグナルを送るかが焦点です。ゴールドの反落は、利下げ開始のタイミングや回数に対して、過度に楽観的だった期待が一部修正された結果である可能性が考えられます。 メガテック決算とマクロ環境の相関 また、今週は主要なハイテク企業の決算発表も控えています。これらの企業のバリュエーションもまた、長期金利の動向に強く依存しています。中央銀行の政策スタンスが「高金利の維持（Higher for longer）」から「緩やかな緩和」へと舵を切る際、過剰流動性がどこへ向かうのか。資産価格を決定づけるのは、常に中央銀行が制御するマネーのコストであるという原則に立ち返る必要があります。 今後の展望 日銀の動向も含め、主要中央銀行の政策が同期、あるいは乖離する中で、グローバルな金利サイクルは新たなフェーズに突入しようとしていると見られます。投資家にとっては、価格そのものよりも、その背景にある中央銀行の『意図』と『サイクルの位置』を特定することが、今後のリスク管理において極めて重要になると考えられます。 #金融政策 #マクロ経済 #FRB #ゴールド #金利サイクル #FOMC #投資環境 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は...

金・銀・原油の同時下落が意味するもの 最近のマーケットでは、これまで堅調だったゴールド、シルバー、そして原油といったコモディティ価格が急落する局面が見られます。これは単なる調整ではなく、世界的な「通貨の力学」に変化が生じている可能性を示唆しています。投資家がこれらの実物資産を手放し、キャッシュ（特に米ドル）へと資金を回帰させる動きが強まっているようです。 金利差が生み出すドルの吸引力 マネーフローを読み解く鍵は、主要国間の金利差にあります。米国の金利が想定以上に高止まりするとの観測が強まれば、利息のつかない金や銀などのコモディティを保有する機会費用が増大します。その結果、資金はより高い利回りを求めてドル建て資産へと流れ込む「ドルへの回帰サイクル」が加速していると考えられます。 円・ユーロの強弱関係への波及 このドル独歩高の展開は、円やユーロに対しても強い圧力をかける可能性があります。日銀の政策修正への思惑はあるものの、依然として圧倒的な金利差が意識される中では、円が独歩安から抜け出すには時間がかかるかもしれません。一方でユーロも、欧州の景気後退懸念と金利低下の可能性を秤にかける局面となっており、通貨の強弱関係は今後さらに複雑化する見通しです。 今後の注目点：資金の最終目的地 コモディティを売却した後の資金が、単なる短期的な現金保有に留まるのか、あるいは債券市場や株式市場の特定セクターへ再配分されるのかを注視する必要があります。市場の「スパイラル」を読み解くには、主要中央銀行の声明から読み取れる実質金利の推移を追い続けることが、最も有効なアプローチとなるかもしれません。 #為替 #金利差 #コモディティ #資産運用 #マクロ経済 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【24時間市場】為替の波を乗りこなす 金利差（スワップポイント）狙いも、為替差益狙いも。初心者でも使いやすく、スプレッド（コスト）が狭いFX口座を選びましょう。 ...

J.P.モルガンが描く2026年の風景：深化する「二極化」 J.P.モルガンの最新レポート『2026 market outlook: A multidimensional polarization』では、今後の市場を「多次元的な二極化」という言葉で表現しています。これは単なる経済成長の差にとどまらず、地域、セクター、そして資産クラス間での乖離が深刻化することを示唆しています。実物資産のサイクルを追う立場から見れば、これは通貨の相対的な価値が揺らぎ、モノの価値が再定義される重要な転換点になる可能性があると考えられます。 通貨価値の変動とコモディティの相関 インフレとデフレの波が複雑に交差する中、主要通貨に対する不信感が高まる局面では、ゴールド（金）や原油といった実物資産がポートフォリオにおける「アンカー」として機能する傾向があります。特に2026年に向けて、中央銀行の政策乖離が明確になれば、通貨安から逃避するための実物資産需要がさらに強まる可能性があると見られています。 スーパーサイクルの転換点か 過去数十年のサイクルを振り返ると、金融資産が過大評価された後には、必ずと言っていいほど実物資産への回帰が起こっています。J.P.モルガンが指摘する「二極化」は、デジタル・金融経済と、資源・エネルギーを中心とする実体経済の乖離を反映しているのかもしれません。原油価格の底堅さや、主要国によるゴールドの備蓄増強は、既存の通貨システムに対するリスクヘッジの動きであると解釈することも可能です。 2026年に向けた視点 投資家にとって、この二極化は単なるリスクではなく、サイクルの転換点を見極めるシグナルとなるかもしれません。資源価格のボラティリティが高まる一方で、供給制約や地政学的要因が重なれば、コモディティのスーパーサイクルが次なるステージへ移行するシナリオも十分に想定されます。今後のインフレ指標と通貨供給量の相関を注視していく必要があるでしょう。 #コモディティ #スーパーサイクル #実物資産 #JPモルガン #経済展望 #ゴールド 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってくだ...

NY連銀総裁の発言が引き金。週末の米株式市場は大幅反発 2025年11月21日、米ダウ工業株30種平均は前日比で500ドル近く上昇し、一週間の取引を終えました。この動きの背景には、ニューヨーク連銀総裁による「利下げ支持」を示唆する発言があったと見られています。これまで引き締め姿勢を維持してきた米連邦準備制度理事会（FRB）のトーンが変化したことで、市場のマネーフローに明らかな変化の兆しが現れています。 日米金利差の縮小期待とドルの行方 為替ストラテジストの視点から見ると、重要視すべきは「国家間の金利差」のモメンタムです。米国の利下げが現実味を帯びることで、高止まりしていた米長期金利が低下し、日米金利差が縮小に向かう可能性があります。これは、これまでドルを支えてきた「キャリートレード」の巻き戻しを誘発し、ドル円相場における円買い圧力として作用するシナリオが想定されます。 ユーロ・円への資金流入の可能性を考察 また、ドルの独歩高が修正される過程で、資金はユーロや日本円といった他の主要通貨、さらにはリスク資産である株式へと再分配される局面に入っていると分析されます。今回の株価反発は、単なる自律反発ではなく、金利低下を見越した先行的なマネーフローの動きであると解釈できそうです。今後、各国の中央銀行による金融政策の乖離（ダイバージェンス）が収束に向かうのか、あるいは新たな格差が生まれるのか、通貨サイクルの転換点に注目が集まります。 #為替ストラテジスト #ドル円 #金利差 #金融政策 #FRB #マネーフロー 【免責事項】 本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。 投資に関する最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。 本記事の内容に基づいて生じた損害について、当ブログおよび執筆者は一切の責任を負いません。 PR 【24時間市場】為替の波を乗りこなす 金利差（スワップポイント）狙いも、為替差益狙いも。初心者でも使いやすく、スプレッド（コスト）が狭いFX口座を選びましょう。 FX口座開設はこちら